В мире финансов облигация — часто используемый термин. Это инструмент с фиксированным доходом, представляющий собой кредит, предоставленный инвестором заемщику. Вы также можете думать о нем как о долговой расписке между кредитором и заемщиком. Она включает в себя детали кредита и его платежей. Компании, государства, муниципалитеты, суверенные правительства и т. д. используют облигации для финансирования операций и проектов. С ростом интереса мира к устойчивому развитию и возобновляемым источникам энергии термин «зеленые облигации» становится все более популярным. В этой статье вы узнаете, что такое зеленые облигации и почему вокруг них столько шума, в чем проблема зеленых облигаций и т. д.
Что такое зеленые облигации? Что такое зеленые облигации и почему вокруг них столько шума?
« Зеленые облигации» ничем не отличаются от обычных облигаций. Однако они предназначены для привлечения средств на экологические и климатические проекты. Как правило, эти облигации привязаны к активам и обеспечены балансом эмитента. Обычно они имеют тот же кредитный рейтинг, что и другие долговые обязательства эмитента. Концепция «зеленых облигаций» появилась в первом десятилетии XXI века. Эти облигации также называют климатическими облигациями, но следует помнить, что эти два термина не являются синонимами.
Потенциальные категории «зеленых» проектов могут включать такие категории, как сохранение биоразнообразия, устойчивое управление отходами, устойчивое землепользование, энергоэффективность, возобновляемые источники энергии и т. д.
«Зелёные» облигации не предоставляют налоговых преимуществ, но они предлагают инвесторам и эмитентам прекрасную возможность для осуществления экологически чистых и устойчивых инвестиций. Кроме того, некоторые исследования показывают, что компании, которые уделяют внимание социальным, управленческим и экологическим вопросам в своей корпоративной стратегии, показывают лучшие результаты, чем те, которые этого не делают. Итак, что же такое «зелёные» облигации и почему вокруг них столько шума? Также читайте: Солнечная энергия утроится в течение следующих пяти лет.
Какие существуют типы зеленых облигаций?
Узнав, что такое зеленые облигации и почему вокруг них столько шума, давайте узнаем о типах зеленых облигаций с помощью этих указателей:
- Использование вырученных облигаций: Этот тип зеленых облигаций предназначен для финансирования зеленых проектов. Однако в случае ликвидации кредиторы имеют право обратиться за помощью к другим активам эмитента. Этот тип инструмента имеет тот же кредитный рейтинг, что и другие облигации эмитента.
- «Использование доходов» Облигации по доходам или ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS): Эта ценная бумага может финансировать или рефинансировать зеленые проекты. Но обеспечением по долгу служат потоки доходов, собранных эмитентом, такие как сборы или налоги. Этот тип установки в основном используется государственными и муниципальными органами при выпуске зеленых облигаций.
- Проектные облигации: Этот тип зеленых облигаций ограничен по сфере действия конкретным базовым зеленым проектом. Это означает, что инвесторы имеют право только на активы, связанные с проектом.
- Секьюритизация облигаций: Эти долговые инструменты включают группу проектов, объединенных в единый портфель долга, при этом держатели облигаций имеют право на активы, лежащие в основе всего набора проектов. Некоторые примеры таких облигаций включают проекты солнечного лизинга и зеленую ипотеку.
- Обеспеченные облигации: Этот тип зеленых облигаций предполагает финансирование группы зеленых проектов, известных как покрытый пул. В этом случае инвесторы имеют ресурсы для эмитента, но если эмитент не в состоянии выплачивать долги, держатели облигаций получают ресурсы для покрытого пула.
- Кредиты: Финансирование зеленых проектов может быть необеспеченным или обеспеченным. В случае обеспеченных кредитов кредиторы имеют полное право на залог, более того, в некоторых случаях, частичные ресурсы заемщика. В случае необеспеченных кредитов кредиторы имеют полное право на активы заемщика.
В чем проблема зеленых облигаций?
После того, как вы поймете, что такое зеленые облигации, вам также очень важно узнать о проблемах с зелеными облигациями. Проблемы следующие:
- Иногда зеленые проекты, на которых фокусируются эмитенты, вызывают сомнения. Это происходит потому, что эмитенты используют доходы от этих облигаций для финансирования проектов, которые наносят вред окружающей среде.
- Для этих облигаций отсутствуют рейтинговые рекомендации и кредитные рейтинги.
- Для окупаемости «зеленых» проектов требуется сравнительно длительный период времени.
- Кредитный рейтинг зеленых облигаций ниже ААА или АА, и именно по этой причине инвесторы неохотно вкладывают в них средства.
